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每週黃金走勢分析 (31/01/2022)

加息預期持續升溫,避險資金離場打壓金價

現貨黃金上週持續呈現下跌趨勢,最低跌破1780位置,週尾以1789收盤。美國數據顯示目前通脹程度較高,美聯儲強勢表示將在本年度實行多次加息,市場對即將到來的加息預期增強,資金流出避險與投機產品,導致黃金價格走低。雖然烏克蘭局勢等因素起到刺激作用,但效果十分有限。 

美聯儲對通脹強勢表態,為了應對持續創出新高的通脹情況,美聯儲將使用貨幣政策加以應對,鮑威爾表示,美聯儲具有很大的政策收縮空間。這導致目前的市場行情對黃金多頭十分不利。投資者對加息的預期正主導黃金市場,價格雖然已經跌破1780,但明顯依然未到底部。除了通脹數據外,美國2021年度第四季度GDP以及個人消費支出指數、為應對疫情而投入市場的萬億美元紓困基金等都在推高經濟向上和通貨膨脹。市場對加息的預期已經越來越持肯定的態度,美元指數得到明顯提升的反推力使黃金價格受到沉重的打壓。

疫情方面,雖然奧密克戎使供應鏈受到了新的影響,但英國等很多國家已經持有放棄態度,經濟鏈條並未因此次奧密克戎疫情受到太過沉重的打擊,當歐美國家的人們已經逐漸將疫情與市場活動強度分開考量時,疫情因素就無法起到阻攔通脹的作用。


烏克蘭局勢持續惡化,俄烏雙方以及西方國家在外交和軍事上相互對峙,不排除有局部衝突的可能性風險。避險資金流向黃金和美元,但並未對黃金中線價格起到明顯的支撐作用。

引導本週價格基本面信息:

1. 對美聯儲加息的預期以及美聯儲動向

本週需要持續關注美元加息方面的信息。市場目前對加息的預期已經達到較為強烈的程度,需要注意加息前這種情緒的變化,目前市場的預期對中期價格起到決定作用。

2. 烏克蘭局勢的變化

目前俄羅斯和西方國家在烏克蘭呈現緊張對峙的局面,如果這一局面有任何變化,雙方通過談判和解或者軍事上發生實質摩擦,都將刺激市場短線使其產生短期波動。

3. 疫情

奧密克戎目前對經濟產生的影響逐步消退,但需要留意是否有新的變種病毒和疫苗的信息,留意可能會造成的短線價格刺激因素。

本週基本策略:

加息大背景下,黃金價格總體將呈現悲觀向下的趨勢,本週重點關注1750-80下行區間。留意地緣政治方面的突發信息刺激,上方關注1800整數位。如有刺激價格上行的突發事件誘因,可以考慮短線看多。週五的非農數據將進一步表明通脹與就業情況,將促進或延後美聯儲加息的動機和時機,需重點關注。

技術分析:價格在1800下方存在短線看漲機會

上週價格持續低位走向,始終處於5日/10日均線下方運行並引導均線持續走低,尾盤5日線向上刺穿10日線,走出短暫向上趨勢,一目均衡圖雲層依舊在價格較為上方的位置,短線目前難以碰觸,週一開盤可關注1790-1800博取短線上漲機會。

相對強弱指標數值在43左右位置,超過30基準數值,表明市場目前處於居中位置,距離70超買與20超賣都存在一定距離,短線1800向上方區間存在一定機會。

本週重點關注信息:

週三:21:15  美國1月ADP就業人數(萬)   (反映經濟健康運行情況)

週四:21:30  美國截至1月29日當周初請失業金人數(萬)  (反映勞動力市場狀況)

週四:21:30  美國12月耐用品訂單月率終值(%)   (反映製造業運行情況)

週四:23:00  美國12月工廠訂單月率(%)  (反映製造業運行情況)

週五:21:30  美國1月非農就業人口變動季調後(萬)  (反映經濟健康運行、就業等情況)

週五:21:30  美國1月失業率(%)  (反映經濟健康運行、就業等情況)


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