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投資產品大比拼:一文了解3大黃金及債券特點

黃金

 投資黃金也有很多種類,其中以購買實物為投資手法的稱為實金投資,這種投資成本較大而且因為實物的買賣差額大,很難實現營利。還有如期貨黃金和紙黃金,現貨黃金及其他的交易種類選擇。期貨黃金是一種以國際市場的黃金價格進行交易的合約,而買賣黃金期貨的盈虧是由進場到離場的兩個時間的金價差來衡量,契約到期後會進行實物交割。紙黃金相當於在銀行買黃金但只會紀錄在個人存摺內並不會有實物交易,成本較實金低。現貨黃金又稱為倫敦金,是一種採用T+0,周一至周五 24小時雙邊交易的交易模式。

投資黃金的特性

投資黃金種類較多:

高潛在回報

投資者如果能夠把握到市場走勢,便可以透過槓桿投資來增加回報。可供投資者使用的黃金槓桿產品分別是期貨或現貨黃金;期貨黃金的進入門檻低,可以利用槓桿買賣合約進行獲利,而現貨黃金交易成本是所有黃金產品中最低,並且槓桿率普遍能達到200倍,如果投資者對市況走勢判斷正確,回報能夠最大化。

投資選擇多

市場上黃金的投資產品有很多,大部份如金飾,金條及金存摺等用於保值的黃金產品,是在實金和紙黃金的類別。投資實金或紙黃金類別主要是為了保值和裝飾用途,一般在通脹環境時可用於對沖。另外,黃金產品還有期貨黃金和現貨黃金,這兩種帶有槓桿的黃金產品一般不是用於保值,而是供投資者以小博大作投機用途。

風險一定程度上可控

無論投資哪一種黃金產品都可以在一定程度上控制風險;如實金和紙黃金,這兩者一是投資者實際擁有黃金,並隨時可以到任何一間金店進行買賣,因為黃金價值的認受性是全世界的共識;而紙黃金投資服務是由銀行提供的,並受到銀行保障,所以投資者很大程度上只暴露在價格波幅的風險上。

而期貨黃金的風險控制措施有如:較高的保證金收取標準;最低保證金比例為最初合約價格的7%。另外,擁有嚴格的限倉制度,如在不同時期規定了較嚴格的限倉比例和持倉限額規定。最後,設有較寬的漲跌停板幅度,漲跌幅度限制在上一交易日結算價的±5%。現貨黃金方面,現貨黃金是透過不同的交易平台,來使用一種名為場外配資來進行投資的。投資者控制風險的第一步是選對交易平台,因為如果平台是與市場交接而不是跟平台對賭的情況下,投資者的資金會較為安全。並且因為如果投資者在短時間內損失金額大於存款金額,平台是會出現損失的,所以平台會密切監控投資者倉位。除此之外,投資者在交易現貨黃金的時間可以設置止損,止損能有效的在投資者判斷走勢錯誤的情況下減少損失。

當然投資黃金也有缺點;分別是投資成本較高,需要較多的投資經驗等等

投資成本較高

投資黃金的成本共分為三種; 分別是投資實金時需要給予保管費用給保管公司,一般指銀行保險箱費用。再來是投資槓桿類黃金產品時需要付利息給借款方,如投資現貨黃金需要給予過夜利息。最後是本金,除了現貨黃金外其他的黃金投資產品對本金要求較高,如實金和紙黃金價格高達1800元/一盎司。期貨黃金在紐約商業交易所和芝加哥期貨交易所的一點價值分別是100美金和10美金,都是成本需求比較高的投資產品。

需要較多的投資經驗

黃金本身只是一種金屬,但當世界上大多數國家接受其價值時,它就成為一種投資產品和替代貨幣。 並且因為它成為一種投資產品,它的價值會受到市場上許多不同因素的影響。投資者在購買黃金之前和之後必須考慮許多不同的因素,這與投資債券不同,投資債券因為周期更長和風險更低,所以可以只根據收益和成本來做判斷。

另外,在進行槓桿投資時,並非所有投資者都是全職交易員。 因此,設置止損和止盈是進行此類投資的關鍵。 然而,有許多投資者不知道如何精確設置止損和止盈,這就是為什麼他們通常在市場走勢走向他們的預期之前就被自己設置的止損洗出市場。

債券

 債券有很多種類,其中由開發國家中央政府發行的債券稱為國債,是政府公債基金,其違約風險較低、信用評等高、由國家做擔保。其次由金融機構發行的是金融債券及由公司發行的公司債券,這些由企業發行的債券有分信用評等,由信用評等機構進行評級:如標準普爾的評級是從無風險債券(AAA級)到最低投資級債券(BBB級)到BB+或以下的投機級別。這類債券稱為投資等級債基金;投資債信用評等在投資等級以上的企業發行的債券,違約風險低。還有其他類別的債務如高收益債券,這類債券會給予更高的債息但是信用評等較低,通常被評為非投資等級,此類債券違約風險高。

投資債券的特性

債券有三大優點,分別是風險低,種類多及回報率相對穩定。

投資風險較低

在債券類別普遍十分之低,除高收益債券外,大部分時間高評級債券不會違約,保證收益和投資者資金安全。而投機級別的債券風險則取決於發行該債券的企業是否違約;如未違約及該企業財務狀況正常的話,償還債券的利息是義務,投資者能夠收回本金及利息。如果發行債券的企業財務出現問題以致違約的情況下,企業要優先償還債務給債券持有人。在違約後,投資者平均可以拿回6-7成的本金。如果債券是在合約末期才違約,那6-7成的本金加上已有的債息,最後也不會出現虧損,只是不能達到預期回報。整體風險十分之低。

債券種類多

市場的債券種類多的得能讓投資者有效應對市場經濟狀況改變,如在降息循環時長天期的政府公債價格會上升;在熱錢湧入市場時高收益債券回報可觀;新興市場又有各種貨幣債可供選擇。債券在各種經濟狀況下也能提供合適的投資產品。

但投資債券同樣存在三大缺點,分別是投資期間較長,交易成本高及回報率較低。

投資周期

較其他投資產品長,因為投資債券並不像投資股票那樣可以在開市時間內隨時買賣,而是普遍需要投資約3至5年以上才能得到不錯的固定收益。

債券投資的成本較高

對比起投資現貨黃金和股票,投資的成本也相對較高。因為除了透過投資在債券基金上的方式,就只能通過銀行或大型中介公司購買現金債券。成本較投資股票和現貨黃金等要高得多,流通性也很低。

回報率較低

在回報率方面,債券的波動性低,所以在經濟環境出現問題時下跌的幅度並沒有其他金額產品大,但同樣因為波動性低,同經濟好轉時回報也升幅也不大。以近10年為例,美股年收益約14%,而債券年收益只有約1.8%。


大部分債券類別的風險較低,如國債及投資等級債券等都是由國家或大型機構所發行,不太可能出現倒閉的情況。而國債本金及利息給付更是由政府作為擔保,幾乎沒有風險。而黃金大部分類別都是成本高,風險和回報低。除了現貨黃金和期貨黃金這兩種帶有槓桿的產品,兩者都有可能導致投資者損失大額財產,但同樣有可能讓投資者運用槓桿賺取大額回報。

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