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投資者必須知的黃金知識(三):強制平倉-Forced liquidation

強制平倉是只會在當投資者使用自己的資金和同時使用從經紀人那裡借來的錢來購買和出售金融衍生品時出現,這類型的交易稱為保證金購買。 投資者在投資中的權益等於證券的市場價值減去從其經紀人處借入的資金數額。 當投資者的權益佔證券總市值的百分比低於某個百分比要求(稱為維持保證金)時,就會觸發追加保證金通知。 如果投資者無法支付使其投資組合價值達到賬戶維持保證金所需的金額,經紀人可能會被迫在市場上清算賬戶中的證券。 


甚麼是追加保證金要求(補倉)?

追加保證金要求是指配資平台因您的保證金賬戶餘額快接近強制平倉線時向您的保證金賬戶要求添加新資金。即經紀商要求賬戶持有人在當前存入的現金和證券價值低於某個規定百分比時將更多現金或證券存入保證金賬戶的命令。 每個保證金賬戶都有維持保證金要求,即投資者必須在其保證金賬戶中保留的資金或證券,以便能夠從經紀公司借款。紐約證券交易所 (NYSE) 和金融業監管局 (FINRA)—大多數在美國經營的證券公司的監管機構—都要求投資者將其證券總價值的至少 25%,有一些經紀公司要求更高的維護要求—高達 30% 到 40%。而黃金交易通常在60%至100%根據槓桿的多少由200倍至400倍。


無法滿足追加保證金要求(爆倉)

如果您沒有滿足追加保證金要求,我們俗稱"爆倉"。經紀公司們可以關閉任何未平倉的倉位,以使賬戶恢復到最低值,這被稱為強制平倉。您的經紀公司可以在未經您批准的情況下執行此操作。此外,您的經紀公司可以向您收取交易佣金,以及最初借給您的款項的任何到期利息。您應對此過程中遭受的任何損失負責,您的經紀公司可能會清算足夠的股票或合約以超過初始保證金要求。



為什麼會出現強制平倉機制?

為了保護他們提供的保證金貸款及降低客戶負債風險,因為由於槓桿交易,所以損失(或盈利)有可能遠超過初始保證金,這會導致客戶負債因為就算客戶設置了止損但一旦遇上波幅比較大並且急促的走勢時,未必能在設置好的位置平倉。而且提供槓桿的公司也不希望客戶負債,因為負債是需要由該公司先行代墊 。代墊完會向客戶追討。客戶繳不出來叫超額損失要報違約。會封查客戶財產。但不足部分是由該公司繳付的違約準備金先墊,這對公司來說風險很大,所以如果您的保證金賬戶中的資產低於所需的維持水平,經紀商會發出追加保證金通知。

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