Header Ads

Header ADS

【精明投資者系列】甚麼的投資組合最適合自己? 資產分配(Asset allocation)

資產分配

資產分配是指一種投資策略,意味著您將資金分散在不同的資產類別中,資產類別分為三大類:股票、固定收益和現金及等價物。 這三類之外的任何東西(例如房地產、商品、藝術品)通常被稱為替代資產。 這些中的每一個對市場的不同趨勢都有不同的反應,因此將它們混合到您的投資組合中將幫助您最大限度地降低投資風險。


影響資產配置決策的因素

在做出投資決策時,投資者的投資組合分佈受到個人目標、風險承受能力和投資期限等因素的影響。

1. 目標因素

目標因素是個人出於特定原因或願望實現給定回報或儲蓄水平的願望。因此,不同的目標會影響一個人的投資方式和風險。如在年輕時想更快賺取較多的金錢,在年紀漸長時投資轉向保守,確保退休時有相對穩定的收入。


2. 風險承受能力

風險承受能力是指個人願意和能夠損失一定數量的原始投資以期在未來獲得更高的回報。例如,規避風險的投資者保留其投資組合以支持更安全的資產。相比之下,更激進的投資者為了獲得更高的回報而承擔大部分投資的風險。了解有關風險和回報的更多信息。


3. 時間範圍

時間範圍因素取決於投資者將要投資的持續時間。大多數時候,這取決於投資的目標。同樣,不同的時間範圍需要不同的風險承受能力。

例如,長期投資策略可能會促使投資者投資於波動性更大或風險更高的投資組合,因為經濟動態不確定並且可能會發生有利於投資者的變化。但是,具有短期目標的投資者可能不會投資於風險較高的投資組合。

您的目標、時間範圍和風險承受能力將決定您應該使用的模型。 如果你能承受高風險以獲得高回報,你就會更多地投入股票和共同基金。 那些具有低風險承受能力的人將青睞債券。 那些零風險承受能力,或者明年需要錢的人,應該有更多的現金。   


資產配置策略

在資產配置中,投資者如何投資並沒有固定的規則,每個財務顧問都遵循不同的方法。以下是用於影響投資決策的前兩種策略。

1、按年齡劃分的資產配置

在基於年齡的資產配置中,投資決策是基於投資者的年齡。因此,大多數財務顧問建議投資者根據從 100的基值中減去他們的年齡來做出股票投資決策。該數字取決於投資者的預期壽命。預期壽命越高,投資於風險較高領域(例如股票市場)的比例就越高。


例如,用前面的例子,假設喬現在 50 歲,他期待在 60 歲退休。根據年齡投資法,他的顧問可能會建議他按 50% 的比例投資股票,然後其餘的在其他資產中。這是因為當你從100基值中減去他的年齡 (50) 時,你會得到 50。


2、全生命週期基金資產配置

在生命週期基金分配或目標日期中,投資者根據投資目標、風險承受能力和年齡等因素最大化投資回報 (ROI)。由於標準化問題,這種投資組合結構很複雜。事實上,每個投資者在這三個因素上都有獨特的差異。


假設喬的原始投資組合是 50/50。五年後,他對股票的風險承受能力可能會增加到 15%。因此,他可能會出售其 15% 的債券並將其重新投資於股票。他的新組合將是 65/35。該比率可能會根據以下三個因素隨著時間的推移而繼續變化:投資目標、風險承受能力和年齡。


其他策略示例:

1. 恆重資產配置

恆重資產配置策略基於買入持有策略。也就是說,如果一隻股票貶值,投資者就會買入更多。但是,如果價格上漲,他們會出售更大的比例。目標是確保比例不會偏離原始混合的 5% 以上。

2. 戰術資產配置

戰術資產配置策略解決了與長期投資政策相關的戰略資產配置帶來的挑戰。因此,戰術資產配置旨在最大化短期投資策略。因此,它在應對市場動態方面增加了更大的靈活性,以便投資者投資於更高回報的資產。

3. 保險資產配置

對於厭惡風險的投資者來說,保險資產配置是理想的策略。它涉及設定投資組合不應從其下降的基礎資產價值。如果它下降,投資者就會採取必要的行動來規避風險。否則,只要他們能得到略高於基礎資產價值的價值,他們就可以放心地買入、持有,甚至賣出。

4. 動態資產配置

動態資產配置是最流行的投資策略類型。它使投資者可以根據市場的高低和經濟的得失來調整投資比例。


資產配置與多元化

儘管資產配置是創建多元化投資組合的關鍵部分,但它與多元化的概念並不完全相同。 您可以將資金分配到多種類型的資產中,而無需適當分散這些投資。 例如,如果您的投資組合中的股票都是少數幾家大型公司的證券,那麼您就不會為了更好的增長而進行多元化。

多樣化您的投資組合意味著您的各種投資涵蓋了許多不同的風險和回報水平。 分配是這樣做的一種方式,但您應該始終更進一步,在每個資產類別中實現多樣化。


Blogger 提供.